位于张掖西北12.5公里处。南北长15公里，东西长10公里，是新石器时期的古文化遗址，为全国重点文物保护单位。遗址内有汉代墓葬群，约4平方公里。多数墓葬已被沙埋没，凡未被沙漠埋没者，大部分已在解放前被盗掘。
1956年国家地质勘查队进行勘查后，认定遗址底下有古城一座。相传西汉以前匈奴移居这里，划疆为小月氏国国都。因当地人称匈奴为“黑匈”，故称为“黑水国”。
汉墓群南北两侧，有古城堡故址两座，两座城堡造型一致，平面为方形。南城堡东西长248米，南北宽222米，东面正中开门，并加筑瓮城。门宽7米，墙厚4.6米，夯土厚层0.15米。城堡内建筑物已荡然无存，地表面有大量砖块瓷片，还发现石磨等物。北城堡与南城堡相距约1公里。东西长245米，南北宽220米，门开在南面，宽约4米。城垣西南角筑有土台，正方形，每边长7.5米。北城堡已被流沙埋没。
黑水国遗址遭到了风沙的侵袭，同时也遭到了人为的破坏。解放前，驻军师长韩起功派兵挖掘，大肆掠夺，珍贵文物所剩无几，可见物极其有限。